K — суммарная ликвидность в пуле, которая должна остаться постоянной. Например, чтобы стать поставщиком ликвидности для пула TON/TGR, необходимо внести в пул и TON, и TGR. Centreum выделяется не только своей направленностью на снижение непостоянных потерь, но и своей интеграцией в более широкую экосистему DeFi. криптоанализ Этот переход от прежнего пассивного подхода, предполагающего равномерное распределение ликвидности по всем ценам, требует внимательности. Это выгодно тем, что теперь, выставляя более узкий ценовой диапазон, доля юзера в ликвидности на конкретной цене (на конкретном ‘price tick’) становится больше, поэтому комиссий он заработает больше.
Концентрированная ликвидность: как работает решение проблем DeFi-пулов
Например, если человек добавляет ликвидность в пару TON/TGR, он получает токены LP TON-TGR. Будут прорабатываться многие пары ликвидности, предлагая amm это поставщикам ликвидности возможность размещать свои LP-токены. Платформы подобные Centreum играют важную роль в управлении инвестициями в DeFi.
Что такое непостоянные потери в DeFi и как их избежать?
Постоянной она становится только в момент снятия денег, а до этого ваши активы продолжат приносить прибыль за счёт комиссии. Кроме того, соотношение цен может вернуться к прежнему значению, что тоже приведёт к исчезновению потерь. И если вы управляете своими рисками и знаете, как правильно использовать инструменты, то непостоянные потери могут быть легко управляемы. Пулы Curve используют внутренний оракул, который концентрирует ликвидность вокруг текущей рыночной цены. Алгоритм также борется с непостоянными убытками, пытаясь снизить их путём расчёта комиссий пула и обеспечения его прибыльности перед репегированием. В DeFi схожая ситуация происходит с поставщиками ликвидности (LP), когда изменение цен на активы, депонированные в пуле ликвидности, приводит к временным потерям.
В США лишь 4,4% держателей используют криптовалюту как платежное средство
После стремительного падения цена практически сразу вернулась к изначальным значениям. «Реализованная цена» Биткоина накануне достигла исторического максимума, заявляют аналитики портала Glassnode. Это первый случай в истории индустрии, когда данный показатель BTC превысил отметку в 6 тысяч долларов. Отчасти это означает, что монеты стали чаще покупать владельцы кошельков с небольшим объёмом криптовалюты.
Однако, если трейдер управляет своими рисками и использует инструменты для управления рисками, то потери могут быть минимизированы. Bancor – одна из немногих платформ, предоставляющих страховку от непостоянных убытков (IL) для своих поставщиков ликвидности (LP). За это Bancor взимает 15% от заработанных вами комиссий для пополнения страхового пула, который гарантирует возврат как минимум первоначальной суммы при выводе ликвидности. Понимание механизма непостоянных потерь критически важно для DeFi-инвесторов и поставщиков ликвидности.
Даже падение цены актива, случившееся после долговременного нахождения в диапазоне, будет скомпенсировано за счет полученных комиссий. Таким образом, открывая позицию концентрированной ликвидности пользователи делают ставку на умеренную волатильность внутри заданного диапазона. В большинстве случаев Impermanent loss не является существенным фактором и при достаточном времени участия в пуле компенсируется вознаграждениями. Однако в случае большого расхождения в движениях цен активов в паре пула непостоянные убытки могут возрасти. Децентрализованная биржа Uniswap стала одной из первых платформ, которые начали использовать пулы ликвидности. В Uniswap нет книги ордеров как на централизованных биржах, вместо этого используются AMM.
То есть вводя 1 BNB, система автоматически расчитывает количество необходимых BUSD для пропорции 50%/50% в данной паре. Как известно, колебания криптовалютных рынков не всегда хорошо предсказуемы, а сами валюты обладают высокой волатильностью. Да, в случае каких-нибудь стейблкоинов (тех же DAI) она меньше, но всё равно некоторая непредсказуемость сохраняется.
- Это связано с тем, что вы продаете активы, которые увеличили свою стоимость, а затем покупаете активы, которые уменьшили свою стоимость.
- Стейкинг, фарминг и добавление ликвидности — считается достаточно безопасными инструментами, так как являются смарт-контрактами.
- Например, пулы на Uniswap, которые очень подвержены таким потерям, могут быть прибыльными из-за торговых комиссий (0,3%).
- Непостоянные потери возникают, когда стоимость ваших токенов в пуле ниже их стоимости на внешней платформе, например, на централизованной бирже (CEX) или в кошельке.
- Только за 2020 год пользователи DeFi потеряли более $100 млн в результате атак на бреши в коде проектов.
Токены провайдеров ликвидности (LP) являются важной частью ландшафта DeFi, позволяя пользователям вносить вклад в пул активов и получать вознаграждение за участие. Хотя потенциально они могут позитивно воздействовать на различные токены, LP-токены также сопряжены с такими рисками, как непостоянные потери и волатильность рынка. Участвуя в этих пулах, держатели криптовалют попадают в динамичную рыночную среду. Хотя потенциал для заработка значителен, важно понимать связанные с этим риски, особенно непостоянных потерь. Каждый, кто связывался с децентрализованным финансами, а точнее – предоставлял свои активы для разнообразных пулов, сталкивался с понятием непостоянной потери. Если кратко, то это ситуация, когда цена актива на момент снятия оказывается ниже, чем на момент размещения.
Эти потери могут происходить, когда цена актива меняется, и когда вы переходите от одного актива к другому, чтобы обеспечить ликвидность на бирже. Это связано с тем, что вы продаете активы, которые увеличили свою стоимость, а затем покупаете активы, которые уменьшили свою стоимость. Таким образом, пулы ликвидности осуществляют одну из ключевых идей в сфере децентрализованных финансов — возможность торговать и обмениваться активами без участия посредника. LP-токены являются частью уникального механизма, называемого «автоматическим маркет-мейкером», посредством которого пользователи могут вносить криптоактивы в пулы ликвидности и получать взамен вознаграждение. Этот процесс, также известный как «майнинг ликвидности», устраняет необходимость в централизованных посредниках и контрагентах.
Комиссии сети Ethereum, особенно в моменты загруженности, могут быть огромными. За весь цикл действий, необходимый для участия в пуле, можно заплатить сотни долларов комиссий. К примеру, предоставить ликвидность в пул на Uniswap в cети Ethereum в среднем обойдется в $75, а чтобы забрать свои токены из пула, потребуется заплатить еще $50. Средний поставщик ликвидности в экосистеме Uniswap V3 пострадал в финансовом отношении из-за своего выбора деятельности, и для него были бы более прибыльными простые инвестиции свои активы.
Пользователи могут размещать свои криптоактивы в этих пулах, чтобы облегчить торговлю на платформе и получать пассивный доход. Представим, что из-за каких-то внешних событий изменилась относительная цена, и теперь 1 ETH равен 400 DAI. Теперь арбитражные трейдеры будут добавлять в общий пул DAI и убирать ETH, чтобы их соотношение начало отображать текущую цену. При этом общий уровень ликвидности – 10 тысяч – остаётся постоянным. Для вредств, снятых в течение первых 30 дней, компенсация IL не предусмотрена; Поставщик ликвидности в таком случае имеет такие же риски непостоянных потерь, как в обычном AMM.
Эти сделки проводятся с помощью алгоритма, а не книги торговых ордеров, как на традиционных биржах. Рекомендуем ознакомиться, чтобы лучше понимать происходящее в нише. Как и в случае с любыми инвестициями, прежде чем предоставлять ликвидность DeFi, пользователям стоит провести тщательное исследование и понять связанные с этим риски. По мере развития DeFi будут появляться новые стратегии и решения для управления убытками. Инвесторам важно следить за этими изменениями и адаптировать свой подход к предоставлению ликвидности соответственно. С хорошо продуманным подходом к инвестициям в DeFi вы сможете достичь стабильных и прибыльных результатов в этой динамичной области.
Зануляя либо либо , можем найти точное количество токенов оставшегося типа. Комиссия за обмен распределяется между провайдерами ликвидности в соответствии с вкладом токенов в этот пул. Так что, либо вы получаете минимальный «пассивный доход», либо готовитесь сталкиваться со значительными «непостоянными потерями» на менее стабильных, но более прибыльных ресурсах. Во втором случае, лучше начать с «личной проверки» и внесения небольших сумм, которые не страшно потерять. Но это даст вам примерное представление о том, как там обстоят дела и с комиссией, и с волатильностью, и с объемами торгов, и с прочими важными показателями. Также существуют программы, которые помогают анализировать рынок и определять оптимальный момент для покупки и продажи криптовалют.
Потери называются “непостоянными”, потому что они становятся реальными только в том случае, если поставщик решает вывести свои активы из пула по другой цене, чем когда они были внесены. Когда цена становится равной , ликвидность юзера уже не участвует с обменах и не получает комиссии. Также теперь у него 0% токенов первого (цена которых поднялась) типа и 100% токенов второго типа.
Поскольку риск непостоянных потерь невозможно полностью исключить при обеспечении ликвидности, использование стратегий по снижению его влияния имеет решающее значение. Разберемся, что такое непостоянный убыток и как он влияет на пользователей DeFi, а также рассмотрим стратегии и решения для минимизации его влияния на криптовалютные инвестиции. То есть таким образом можно смотреть, насколько юзер в минусе / плюсе по сравнению с тем, как если бы он не клал токены в uniswap, а просто пассивно бы их держал на кошельке. В итоге суммарная стоимость активов у каждого провайдера ликвидности поменялась. Если бы мы вообще не делали депозит в пул пары BNB/BUSD, а просто держали BNB в HOLD позиции, то после подорожания BNB мы бы получили 500$.
Поэтому провайдерам ликвидности выгоднее, чтобы цена практически не менялась.Подробнее изучить тему можно в расширенном материале по ссылке, который предоставляет полную информацию и демонстрирует формулы. Подробнее о устройстве пула ликвидности и о том, как его использовать, можно почитать в официальной статье по ссылке. Стоит отметить, что биржа не может успешно функционировать без пулов ликвидности. Пул ликвидности — это контракт, который владеет парой криптовалют, например, TON/TGR (TON/Жетон) или TGR/KOTE (Жетон/Жетон), а эта пара криптовалют используется для оплаты сделок в торговой паре.
